Algunas variables a tener en cuenta

A continuacion queria compartir algunos graficos que obtuve despues de un breve analisis sobre algunos numeros de conocimiento publico. 

Las series de datos las obtuve de la pagina web del Banco Central de la Republica Argentina 

Nivel de Circulante:

A continuacion una evolucion del nivel de circulante monetario en nuestro pais desde el 2003 hasta 2013 (no hay datos suficientes todavia para 2014). 

Vease la evolucion ascendente de la impresion de dinero, esto en parte es producido por la inflacion y la otra gran parte es producto de la generacion de mas dinero nuevo. 

Esto no seria un problema si:

1) no tuvieramos inflacion dado que podriamos seguir imprimiendo dinero
     2) si hubiera inversiones directas en el pais 

Como no sucede ni 1. ni 2. entonces es un problema, porque esta generacion de dinero alimenta la inflacion y ademas porque es artificial, la economia se mueve por la generacion de dinero, no por la inversion directa. 

Viendo la tabla hay un avance grande del 28% en 2010 (año pre-electoral), en 2012 (cuando nace el cepo al dolar) y la tendencia parece ser creciente. 

Tasa de Interes:

No hay mucho analisis, estuvo planchada en alrededor de 15 % , solo subio a 20% con el conflicto con el campo y luego de eso siempre estuvieron planchadas, en parte para aprovechar el boom de consumo que protagonizo el pueblo y ayudaron los bancos. 

Recordar que el banco te paga la tasa de un PF (15% aprox) y del otro lado del mostrador la presta a las empresas (65 % aprox) quedandose con la diferencia como ganancia. 

A partir de enero de 2014 hay un salto en la tasa a 21 % y en algunos casos un poco mas cercano al 30%

Yo no confiaria en el banco si de repente me llaman para renovar un PF al 500 %, cuando la limosna es grande.... no ?

Reservas:

Las reservas crecen desde 2003 hasta 2007 donde permanecen estables, llegan en 2010 a superar los 50.000 millones (anunciado con bombos y platillos como un logro de la gestion) y desde entonces bajan.

Observe la caida abrupta entre 2012 y 2013 (cepo cambiario y de importacion mediante).

Vea que ni siquiera las medidas idiotas como prohibir la compra de libros por internet detienen su caida.

Conclusiones:

Creo que esas son las variables principales a observar, por ahi agregaria la inflacion aunque el indice esta muy manipulado. 

Un pais que imprime nuevo dinero a razon del 20% por año, que tiene inflacion de 2 digitos, alta tasa de interes y a pesar de eso reservas en caida... no es viable. 

Ni para los negocios ni para las inversiones. 

En este escenario un plan anti-inflacionario y con devaluacion seria prudente, si eso sucede seria bueno para las acciones y los bonos. 

Si dicho plan no sucede o falla, seria bueno para las acciones a mediano plazo y peligroso para los bonos. 

Si la tasa de interes vuelve a la "normalidad" , el circulante se estanca o crece menos al menos, baja la inflacion y las reservas aumentan, entonces ese escenario es malo para las acciones y muy bueno para los bonos, aleja las posibilidades de default y mantiene la economia en funcionamiento. 

Queria compartir estos datos para que esten atentos, no tengo la bola de cristal, no se que va a pasar pero prefiero mirar estos datos a levantarme y tirar un dado a ver que hago, despues de todo se trata de mi patrimonio y el de mis inversores...

Felices Inversiones.
Gregor Larssen.