En mi entrada anterior la idea era invertir con lo que uno tiene a mano.
En post anteriores hemos visto los principales instrumentos financieros que existen (no vimos todos).
La idea en este post es ir un poco mas adelante y utilizar un metodo que uso mucho y es el armado de portafolios de inversion.
La idea detras de los portafolios no es otra que disminuir el riesgo y maximizar la inversion.
En toda inversion existen riesgos, los riesgos son eventos futuros que tienen una cierta probabilidad de ocurrencia, es decir no son ciertos, pueden pasar o no. Algunas cosas son muy riesgosas y por eso buscamos que tenga alto beneficio, por ej, el comercio ilegal de armas para zonas en guerra, el riesgo es altisimo por lo tanto el rendimiento debe ser alto (como para que justifique). Si ud quiere disminuir el riesgo puede abrir una caja de ahorro en el banco (salvo que sea en argentina en general eso es muy poco riesgoso) o ir mas alla y tener un mediocre trabajo en relacion de dependencia en una corporacion multinacional de sistemas.
Notese que en mis ejemplos tiene:
a) Maxima Inversion y Retorno => Trafico de Armas, Drogas, Personas etc....
b) Minima Inversion y Minimo Retorno => Banco o trabajar en relacion de dependencia en una corporacion multinacional de sistemas con un jefe inepto como el mio.
Ahora es posible tener el minimo riesgo y maximizar la inversion?
Si !!! es posible y para eso existen los portafolios de inversion.
Nociones basicas en el armado de Portafolios de Inversion
1) Diversificar o morir....
- Diversificar equivale a decir “NO poner todos los huevos en la misma canasta”
- Al no tener todos los activos juntos en una misma cosa se tiene mas flexibilidad
- Al no tener todos los activos juntos en una misma cosa el riesgo disminuye
2) Nocion del Riesgo
- Es una medida abstracta, el riesgo no es lo mismo para todos o mas bien no todos percibimos el riesgo de la misma manera.
- En general riesgo implica la probabilida de que ocurra un evento adverso a lo que pienso
- Ejemplos: Riesgo de Tipo de Cambio, Riesgo de Credito, Riesgo de Liquidez
3) Retorno Esperado
- Es la rentabilidad que una determinada inversion tiene.
- En general a mayor riesgo , mayor retorno
- Ej: Traficante de Drogas, gran negocio (alto retorno), y alto riesgo (probabilidad de morir en tiroteos, ir preso, etc)
- Ej: Plazo fijo en USA, riesgo 0, rendimiento 0.75 % anual
Sr. Larssen, Entonces que hacemos ?
A estas alturas la respuesta deberia ser obvia (pero la voy a escribir porque para algo lo pregunte arriba)
Un portafolio de activos convenientemente diversificado, de acuerdo al riesgo que quiero correr y que tenga un retorno acorde al riesgo que quiero correr.
Armado de Portafolio de Inversiones
Ahora bien armar un portfolio de inversiones puede ser algo un poco esoterico, voy a mencionar los pasos requeridos y luego voy a proponer distintos tipos de portafolios de referencia.
Receta: Arme su propio Portafolio de Inversiones
Ingredientes: distintos activos cuidadosamente seleccionados
Pasos a seguir:
- Seleccione algunos activos y sus precios (por ejemplo acciones)
- Tome los valores historicos de cada activo
- En un cuadro arme Rendimiento Historico y Volatilidad Historica (use excel)
- Arme una matriz con las covarianzas de cada activo
- Determine los coeficientes de correlacion de cada activo, esto deberia servir para balancear los activos que elijo, lo ideal para bajar el riesgo es que no vayan de la mano, asi estaremos diversificando realmente.
- Tomando la matriz de covarianzas del paso 4, agregue una fila y una columna e introduzca el valor 1 en cada una. En la conjuncion de fila y columna ponga 0 (el resto en 1)
- Por el metodo de Gauss-Jordan de triangulacion de Matrices calcule la matriz traspuesta del paso 6.
- Esto da como resultado las proporciones a usar de cada activo , y el metodo tambien indica los rendimientos y la volatididad.
- Utilice esta funcion para calcular la volatidad del portafolio
σ2 P = ∑ Xi 2 * σ2i + 2 ∑i ∑j Xi Yj σ ij
10. Y vaya actualizando las proporciones para obtener distintos portafolios segun su nivel de riesgo, al encontrar el portafolio optimo segun su riesgo, estara parado en el portafolio optimo que da el maximo rendimiento con el minimo riesgo (el que ud selecciono)
Ud, en este momento tiene dos opciones posibles
1) Hacer todos estos pasos, armar y administrar su portafolio
2) Llamar al Sr. Larssen para que lo haga por Ud. (todo el tiempo).
Mi idea es simplemente dejarles algunos portafolios ya armados que tienen distintas proporciones de activos con distintos rendimientos y estan clasificados segun su riesgo.
En el proximo Post hare algunos analisis al respecto para que termine de convencerse (si no lo convenci todavia) de que tiene que armar portafolios de inversion.
Portfolio Conservador 
Portfolio Conservador 2
Portfolio Moderado 
Portfolio Agresivo 
Estos portafolios tienen distintas opciones basadas en instrumentos financieros de la BCBA.
Es probable que necesite tener una cuenta con un broker para poder armarlos, no se preocupe lo ayudaran, en caso de que Ud pueda operar por su cuenta podra armarlos Ud. Mismo.
Espero que sean de utilidad, si alguien no llega a leer las imagenes puedo enviarlas por correo con todo gusto.
Muchas Gracias.
Gregor Larssen.
