Capturando cupones e intereses

Estimados, la idea de este post es mostrar una sencilla tactica algoritmica de avanzada fractal que permite capturar dividendos en este caso con bonos. 

Para realizar esta labor debe tener una cuenta en un broker, explicarle que quiere capturar los dividendos de los bonos y el lo hara por Ud. 

La mayoria de las veces es muy dificil capturar dividendos de cupones de bonos o acciones porque unos dias  antes del momento del pago sus precios bajan para compensar dicho pago. 

Pero recuerde....vivimos en Argentina....todas las reglas de los libros...aca no aplican. 

Si el tiempo se mueve de manera lineal...en argentina es aleatorio, si la tasa de interes sube, los precios de todo sube, si se prohibe algo su precio sube, si se deja de prohibir su precio sube tambien, todo absolutamente todo lo que crea saber....es puesto a prueba en la dimension desconocida llamada Argentina.

Por eso es que este mecanismo creo que funciona.

El siguiente ejemplo esta calculado con numeros reales del año 2013. 

Estamos en 2014....y una nueva oportunidad comienza. 

Relajese, tome un refresco agarre la calculadora y abra la billetera. 

Plan de Accion 

Suponga que el 2 de Enero de 2013 con 50.000 AR$ compro RO15 a 6.17 = 8103.72 cuota parte 

Con esta adquisicion me protejo de la devaluacion como vimos en mi post anterior => aqui (vea el cuadro de rendimientos donde estan los bonos soberanos)

Entonces el 3 de Abril de 2013 este bono paga 3.5 % de interes a quien lo tenga (en este caso Larssen)

Por lo tanto lo calculo asi 8103.72 * 0.035 = 283.63 dolares billete (cash en mi cuenta) 

Una vez que se acredita (ese mismo dia) lo vendo y compro AA17 

Venta  de RO15 me da 58.756,08 AR$ 

compra de AA17 me da 58.756,08 a 7.12 son 8252.26 cuota parte 

el 18 de abril de 2013 este bono paga 3.5 % de interes a quien lo tenga (otra vez Larssen)

por lo tanto lo calculo asi 8252.26 * 0.035 = 288.83 dolares billete (cash en mi cuenta)

Si quiero dolares vendo AA17D que el dia 17 de Abril de 2013 estaba a 8.45 => 64075.99 / 8.45 = 7584.84 Dolares 

En total tengo 7584.84 Dolares por venta de AA17D

                        288.83 Dolares por cupon de AA17

                        283.63 Dolares por cupon de RO15     esto da un total de 8155.84 cash en mi banco. 

Analisis de la inversion

Si el 2 de Enero de 2013 hubiera comprado directo dolares tendria (el blue estaba a 6.89) => 

AR$ 50000 / 6.89 = 7256 (dolares)

8155.84 vs 7256 es un 12.38% mas respecto de no hacer nada. 

Falta la segunda parte de la operatoria, con el cupon de Octubre. En ese caso pasa igual, paga primero el RO15, luego el AA17 no hago el desarrollo y supongo que me da numeros similares, tendria que sumar al total dos pagos uno por 288.83 y otro por 283.63 , con lo cual tendria => 

8155.48 + 288.83 + 283.63 = 8727.94 cash en mi banco

Y ahora si 8727.94 vs 7256 es un 16.86 % mas respecto de no hacer nada.

Gane 1471 dolares que de otro modo no tendria. 

Conclusion 

Con este sencillo mecanismo me estoy aprovechando de la diferencia de fecha entre un cupon y otro para reclamar el pago, como regla general puede comprar en cualquier momento, pero para cobrar el cupon debe ser poseedor del bono y las operaciones aqui se acreditan en 72 hs, con lo cual su fecha limite para comprar el bono que quiera y cobrar interes seria 72 hs antes del pago. 

Recuerde que la compra de dolares a precio blue en enero rinde 0% 

Y Recuerde tambien que si se queda en bonos y no hace esto tampoco pierde (gana menos), pero no pierde, estos bonos crecen a la par del dolar blue e igual le pagan interes en cash, algo nada despreciable. 

El que quiera la seria de precios la puede bajar de http://www.ravaonline.com.ar o bien http://www.puentenet.com o me las pide y se las paso en excel. 

Felices Inversiones.
Gregor Larssen.

Que esperar para el dolar en 2014 ?

Se fue el 2013, llega el 2014.... que nos depara el dolar y su evolucion para este año?
No se pierda las claves para seguirlo de cerca.

1-Un aumento del dólar blue afecta a la economía real

El dólar blue tocó los $ 10,10. Si bien se cree que el grueso de la economía se rige por el dólar oficial, la cotización del paralelo afecta a algunos mercados. Hablamos de expectativas, donde la gente, en función de la historia y su experiencia, reacciona como mejor sabe hacerlo. El sector inmobiliario es quizás el más significativo, porque las propiedades compiten con el dólar como reserva de valor, al querer pesificar el mercado, la referencia va a seguir siendo la moneda norteamericana. Otro aspecto a no descartar es el industrial. Es que en muchos casos, y ante la falta de insumos que ocasiona la política de administración de las importaciones, los insumos que escasean son ofrecidos en el mercado a valor blue por más que el importador lo haya traído a dólar oficial. En última instancia, muchos precios de la economía terminan ajustando a esta cotización.

2-Si se agranda la brecha, hay menos dólares en las reservas

Es sencillo. La cotización del blue influye sobre los incentivos que operan en el sector del agro para vender los granos y que los exportadores liquiden sus dólares en el mercado de cambios. Hoy, por cada dólar que se vende al exterior, el Gobierno le paga al exportador de soja $ 4,23. Con esos pesos, el productor podría querer dolarizar una parte de su liquidez, pero cuando quiere hacerlo, necesita otros $ 5,87 para completar el valor del blue. Así, la brecha que existe entre el dólar-soja y el blue es de 138%. A mayor brecha, menor estímulo para vender al exterior y liquidar dólares. Máxime si se tiene en cuenta que el Banco Central ha aumentado el ritmo de devaluación.

3-El mercado del blue tiene vida propia más allá de la Anses

El blue tiene vida propia: en algunos tramos de su ciclo histórico, prácticamente superó el 100% de brecha con el oficial; en ocasiones sufrió de escasez de oferta o de fuerte demanda. Son dólares del sector privado, ahorros, etc. Como cualquier mercancía, tienen un precio que lo pone el mercado. A tomar nota: existe en la bolsa el dólar financiero y el contado con liquidación, dos cotizaciones que le sirven de referencia. El “financiero” es un mecanismo legal para comprar dólares blancos mediante la adquisición de títulos públicos y la venta simultánea contra dólares. El contado con liquidación, que es similar pero con la venta en el exterior, sufre las intervenciones ‘higiénicas’ de la Anses (y bancos amigos) para “bajarlo”. Estos dos tipos de cambio, ubicados en los $ 8,60 aproximadamente, son la muestra fehaciente de los intentos del Gobierno por acercar la brecha que une el dólar oficial con el informal, hoy en 55%.

4- Los $ 10 no son un techo pero sí probablemente un piso: atención

En los últimos 25 meses, el blue se devaluó 146%. En el último año, sin embargo, mientras la cotización oficial del dólar cerrará por encima del 30% de incremento, la del blue fue del 48% si se toma como referencia el punto de arranque de $ 6,80. La fuerte escalada se vio atenuada en la segunda parte del año, cuando el Gobierno decidió intervenir ese mercado para mantenerlo por debajo de la línea psicológica de los $ 10. ¿Por qué la Casa Rosada buscó marcarle el pulso al blue? Como se dijo, una brecha como la actual, se “come” la rentabilidad de muchos sectores que tienen sus ingresos ajustados al oficial mientras que sus costos crecen al ritmo del blue. En un marco con pérdida de reservas, pérdida de competitividad, pérdida de rentabilidad, la próxima gran batalla será para generar mayor productividad y por “ajustar” las expectativas inflacionarias. Con una brecha del 55%, la pregunta es si el mercado decidirá mantener esa distancia del “oficial” o, en cambio, redoblará el impulso.

5- El dólar turista tiene ‘vasos comunicantes’ con el blue

Si sube el oficial, sube el turista porque a los $ 6,50 del viernes hay que sumarle el 35%. Sin embargo, si el blue se distancia del oficial, entonces habrá menor entrada de dólares y por ende menos reservas. Esto hará que el Gobierno redoble el torniquete del cepo y, por lo tanto, que la AFIP libere menos dólares para el turismo. La última ventanilla que quedaba abierta para comprar divisas a precio oficial (y que generó que en 2013 el saldo negativo se amplíe y supere los u$s 6.000 millones) quedó virtualmente clausurada cuando, hace algunas semanas, el recargo de la AFIP para consumo en dólares con tarjeta o por ventanilla pasó del 20 al 35%. De esa forma, se dio origen a la segunda cotización “oficial” que hoy puede mostrar el mercado cambiario: la del dólar turista, hoy en $ 8,77, unificado tanto para aquél que realiza operaciones vía Internet con tarjeta de crédito, el turista y el que demanda divisas a la AFIP. Es en este terreno donde mayores ventajas lleva el cepo: una meta de corto plazo bien podría ser acercar o unificar el “dólar turista” con las variantes vinculadas al mercado bursátil (financiero y liqui).

Por Julian Guarino, de El Cronista comercial. 

Analisis del 2014 por Gregor Larssen

Tenemos un año dificil, las reservas son cada vez mas escasas y siguen con la misma tendencia mas que nada por desmanejos propios del gobierno. Tal como se muestra en el siguiente grafico. 

Creo que el gobierno seguira en la misma senda actual, devaluar el tipo de cambio oficial lo cual es bueno, porque hace que el blue no se vaya al corrrrno, y a su vez hace que los exportadores tengan incentivos para ingresar divisas (te las pagan mejor) y vuelve el orden. Resta por verse si el ritmo devaluatorio actual seguira su curso actual.

En lo personal pienso que lo hara al mismo ritmo actual y no hara mucho mas.

El dolar blue mientras tanto seguira su ritmo alcista al compas de la perdida de reservas, entiendo que llegara a los 14 Pesos hacia fin de año.

Al gobierno le quedan dos alternativas.

                                                                                 1) Devaluar con control de inflacion

                                                                                 2) Endeudarse afuera y seguir la fiesta de emision

No creo que siga ninguna de las dos alternativas.

La tarifa energetica seguira en ascenso producto de la importacion de combustibles y este es el frente mas importante de salida de divisas hoy por hoy, la estatizacion de YPF habia prometido solucionar el problema energetico en el que estamos, sin embargo para eso falta financiamiento y para eso es necesario proveer otro marco, una legislacion acorde etc.

Los transportes y sus subsidios son otra fuente de emision de pesos mas que de salida de dolares, pero que impacta fuertemente en la inflacion, fuera de subir un poco el boleto de colectivo no espero grandes cambios aqui.

Resta por ver el pedido del FMI de cambio en las estadisticas, tal vez se haga alguna revision del 2013 con el objetivo de dar un crecimiento apenas por debajo de lo requerido para el pago del cupon PBI, con esto el gobierno se ahorraria unos 3.000 millones de dolares a pagar en 2014 

Por consiguiente y de acuerdo a lo expuesto arriba con 

• Alta Emision monetaria
• Devaluacion oficial a ritmo lento
• Necesidad de fondos frescos para financiar exportaciones (en baja)
• Pago de subsidios con emision o reservas 
• Cambios del IPC con redondeo hacia abajo para no pagar cupones
• Reservas internacionales insuficientes  

Los posibles resguardos que veo son 

• Compra de acciones en el Merval en especial de empresas que exportan (TS, ERAR, YPF, ALU) 
• Cobertura con bonos RO15 (vence en año electoral asi que no creo que no lo paguen) o AA17
• Dolar Blue (9,96 hoy 27 de Dic 2013), o bien Dolar CCL (8,55) o bien Dolar bonos (7,98)

El cambio de gobierno en 2015 lo veo como una realidad, y cada vez mas cerca veo que deba hacerse una devaluacion, con control inflacionario y apertura internacional a los mercados de credito (para lo cual habria que arreglar con el club de Paris pagando unos 7500 Millones de Dollars + Acordar con Repsol su resarcimiento por ypf estimado en 5000 millones y evitar el pago de cupon PBI por 3000 millones, en caso de que esto ultimo no se pueda habria que desembolsar 7500 + 5000 + 3000 = 15500 millones) 

En fin muchos problemas y poca plata (bahh es un monton, pero igual no alcanza para el pais). 

No conte la factura a la importacion energetia unos 10.000 millones + 15500 de arriba ya estamos en 25.000 millones de dolares..... muy justo para los 30.000 millones de reservas que tenemos. 

La historia se repite, las reservas no alcanzan para pagar los desmanejos y ante esta situacion la unica solucion es devaluar. Habra que estar listo.

Muchas Gracias, Buenas noches y buena suerte. 

Gregor Larssen. 

Balance de Fin de Año 2013

Termina el año, es temporada de balances y hago el mio. 

Por suerte tengo luz e internet asi que aprovecho que estoy en casa y escribo. 

Fue un año a todo ritmo, paso de todo, el pais casi entra en default otra vez debido a la crisis de los holdouts. 

El FMI casi nos hecha por no tener indices de inflacion adecuados. 

Sigue el dibujo del indec que hace que tengamos menos inflacion y mas crecimiento, esa mentira nos va a costar el pago del cupon de los bonos del PBI.

Se fue Moreno, Se fue Lorenzino haciendo realidad su pedido recuerden el "mmm... me quiero ir...." 

Messi es balon de oro y el papa es argentino, le sumo a Maradona y estamos insoportables, solo falta ganar el mundial. 

Y en medio de todo esto la economia sigue igual, hay presion fiscal por todas partes y las empresas sin control estan en problemas (edenor, edesur). 

Encuentro que todo es una especie de triangulo donde hay varias aristas si se quiere. 

Lado 1 = el gobierno y sus politicas 

Lado 2 = la economia 

Lado 3 = Ud y lo que haga. 

Y mientras tanto el pais se mueve en un sinfin de idas y vueltas, planean estatizar las empresas electricas, tirarselas por la cabeza a la ciudad o a la provincia luego de 10 años de no tener una politica energetica que las dejo en la situacion actual, lo mismo con el transporte (subtes y Aerolineas) y con el petroleo (YPF). 

Todos estos lados estan relacionados e influyen en lo que uno hace o deja de hacer...

Preguntas tipicas 

•   saco la plata ?
•   traigo la plata ? (bueno....alguno al menos se lo debe preguntar)
•   compro dolares 
•   compro el bono ypf que veo en la tele?
•   hasta hace unos meses....=>   COMPRO UN CEDIN??? YO jamas vi uno. 

La idea de este post es hacer una mirada al año que paso y evaluar como fue el retorno de diversas inversiones. 

La idea en lineas generales es poder invertir con lo que tengo a mano o con cosas que no son dificiles de hacer ni extravagantes y de ese modo sobrevivir en este pais con lo que hay. Con los participantes (Gobierno y empresas) y las reglas del juego (economia) que tenemos.

Espero que les guste. 

Felices Inversiones. Gregor Larssen. 

Analisis de Rendimiento - Mini Merval y otros...

Analisis de Rendimiento de distintos activos

En este post mostrare algunos cuadros con distintas inversiones, comenzare con lo que llamo el Mini-Merval, se trata de acciones y en menor medida bonos locales que se compran con la idea de tenerlos a largo plazo, la estrategia es siemple, se trata de un portfolio que por su naturaleza y composicion es de ALTO riesgo. 

Sin embargo recuerden siempre que a mayor riesgo mayor rendimiento (y volatilidad). 

Aqui el Mini-Merval, como veran se trata de un portafolios agresivo orientado a pocos sectores, siderurgia (Tenaris, Siderar) , Energia (Pampa) y el resto Bancos (Galicia, Frances , Patagonia y Macro) 

Algunas entradas estan repetidas porque lo copie de otro excel que tengo y asi me resuto mas facil para no andar cambiando tanto. 

El renglon superior muestra los valores al dia 27 de Diciembre , la fecha de compra fue en enero de 2013 , la columna performance indica la evolucion individual. 

En este caso basta con ingresar usando 38424 Pesos Argentinos que al final valen 61493 tambien pesos argentinos, pueden hacer sus calculos con los valores que quieran o que tengan para ver los beneficios.

Ahora bien....esto es todo lo que se puede hacer ? como fue el resto? y si no hice esto ? 

Calma, a continuacion las respuestas, esten preparados hay mucho que analizar y comentar. 

Abrochense los cinturones, chicos....no saquen los brazos por las ventanillas......

Vamos a ver como fue cada caso. 

Caso 1
Tengo 10.000 Dolares en Enero que en Pesos valen 68900
Tengo 10.000 Dolares en Diciembre en Pesos valen 99600
Conclusion: me cubri de la inflacion y la devaluacion , sigo teniendo 10.000 dolares Caso 2 Tengo 10.000 Dolares en Enero y los vendo a pesos para comprar el indice Merval , esto me da 10000 dolares x 6,89 = 68900 Luego compro el indice Merval 68900 / 2975 = 23,15 unidades (en enero) En diciembre hago la operacion inversa => 23,15 unidades x 5279 = 122259 (pesos)  Finalmente vuelvo a comprar Dolares y me da 122259 / 9,96 = 12275 Dolares  Conclusion: tome ventaja de la subida del Merval que fue mayor que la del dolar y me valorice en dicha moneda Esto es evidente tambien en el cuadro donde se ve que el merval sube notoriamente mas que el dolar  Caso 3  Tengo 10.000 Dolares  en Enero y los vendo a pesos para comprar bonos soberanos, esto me  da 10.000 dolares x 6,89 = 68900  Luego compro los bonos que en Enero valian 622 , esto me da => 68900 / 6,22 = 11080 En diciembre hago la operacion inversa segun el precio 11080 x 8,75 = 96956  Ahora compro dolares otra vez => 9734  Conclusion: pese a que siguio bien de cerca la cotizacion del dolar blue, se pierde un poco con  esta operacion aunque hay que ir un poco mas fino.  no estoy considerando el efecto de los dividendos que es de 7%  Considerandolos seria 11080 x 0,07 = 775 (dolares cash) Lo cual totalizaria => 9734  + 775 = 10509 Conclusion 2: Los bonos soberanos tambien permiten comprar dolares oficiales que retiras por el banco.  Para este caso lo que hubiera sucedido seria que en Enero compro la seria RO15 y Vendo la serie RO15D  Luego vendo esa tenencia y me la quedo hasta fin de año  el tipo de cambio implicito que surge de la opearcion  es 6,41 (alla en enero) Estaria comprando entonces 68900 / 6,41 = 10748 dolares cash , de este modo capitalizo la diferencia de  cambio entre el blue y el dolar bono (a mi favor)  Si tenia pesos, equivalia a comprar dolares mas baratos que el blue, capitalizando su suba.  Caso 5 y 6 Tengo mi platita la mando afuera e invierto en un portfolio propio, no cuento mis tenencias en bonos solo de acciones.  La comparacion que hago es contra el indice de Standard and Poors  Conclusion: rendimiento en dolares de 2 digitos, vale la pena pensar en ello, tener la platita a salvo de confiscaciones y rindiendo bien….priceless  Caso 7  Se compran acciones en proporciones y cantidades elegidas por mi en Enero, y se miden los precios de Diciembre Conclusion: inflacion 25 / 30 % aprox, Tasa de un Plazo Fijo local 18% , tasa de un plazo fijo en dolares 1 % por año  La tendencia de largo plazo se mantiene, a la larga se espera una devaluacion como ya esta ocurriendo con el dolar oficial

Conclusion Final

Si, si, lo se mas que nadie, este pais es un circo, si si. 

Pero asi tambien tiene estas "perlitas" que surgen, estas oportunidades para capitalizar que se encuentran cerca, no es necesario ser un experto como Yo, no es necesario llamar al experto (es decir a mi), todo esta en este blog, solo hay que animarse , tener nervios de acero (como Yo) y de ahi comenzar a trabajar.

Si despues de pensarlo bien, no sabe hacerlo, lo intento y fallo, no tiene tiempo, no le gusta o simplemente no quiere.... llame al Sr. Larssen algo vamos a hacer. 

Hay otras inversiones y cosas para hacer que tiene riesgo variado, trate de concentrarme en lo que me parece mas simple, mas rentable y que puede hacerse con pocos ingresos. 

Espero que les haya gustado y como me dijeron una vez "Con tutti i suoi inganni, i lavori ingrati, i sogni infranti , è ancora un mondo stupendo. Fai attenzione. Cerca di essere felice." 

"Con todos los engaños, lo ingrato y los sueños rotos, es este un mundo estupendo. Presta Atencion. Trata de ser Feliz"

Feliz 2014. Hasta pronto.

Gregor Larssen 

Abriendo una cuenta en el exterior un brumoso dia de verano

Estimados, pense en contarles esta divertida anecdota a proposito de la apertura de una cuenta en el exterior. Espero que les guste y los ayude. 

Corria el mes de Enero de 2008 que en Argentina pais donde vive Gregor Larssen es verano. 

En la ciudad donde vivo hay un rio que la rodea y que hace que la humedad sobre todo en verano , mas la temperatura elevada de por si haga que el clima sea casi....insoportable. 

Como dije, Enero de 2008, mientras caminaba por la peatonal florida ingrese a mi sucursal de mi banco local y hable con mi encargado de cuenta, le pedi informacion de como abrir una cuenta en el exterior. 

Ya tenia un cuenta, pero la misma no me daba la flexibilidad que necesitaba, buscaba un cambio. 

Mi asesor comodamente sentado en su oficina vidriada, moderna y espaciosa se limito a pedirme un telefono para que alguien me llame. Por supuesto se lo di y luego de hablar algunas cosas relativas a la crisis mundial de las hipotecas me fui. 

Dos dias mas tarde me llama un individuo y me dice "Sr. Larssen, lo llamo de parte de Pirulo quien me dijo lo que era de su interes" , me sorprendio el llamado pero le indique que procediera, me dio una direccion para que nos encontremos un dia y un horario 11:00 AM. 

10:50 AM - Temperatura en la ciudad 38.5 , humedad 97 % 

10:50 AM - Temperatura en el subte 58.5, humedad 100 % , olor a gente....insoportable 

10:51 AM - Por suerte voy en auto :) 

10:52 AM - Estacione y me camine hacia el lugar de encuentro. 

10:58 AM - Algo esta mal, la direccion que me dio es la de un HOTEL, estoy en la city porteña si, pero....

Ingreso al Lobby y pregunto por el señor X , pensando que es un error (y Yo totalmente transpirado).

"Por favor con el Señor X?"

"De parte de quien ? 

"Soy Gregor Larssen"

"Un momento" .... mientras leia un listado que evidentemente tenia

"Pase por favor a la habitacion 318 !!! " 

....en este momento pense que algo raro pasaba....como estoy armado, acaricie suavemente mi Taurus Millenium pro .45 ACP y subi al lugar de destino, la habitacion 318   

La puerta se abre y veo un cuarto de hotel prolijamente arreglado con una silla en el medio a modo de escritorio, el Señor X , era un individuo impecablemente vestido que me esperaba con una sonrisa comercial y la mano extendida. Con un rapido ademan coloque el seguro a mi pistola y estreche su mano. A continuacion el dialogo que sostuvimos. 

L: Que tal queria abrir una cuenta afuera 

X: No hay problema, podemos ofrecerle una cuenta de cheking y una cuenta de inversiones

L: Esta bien cuales son los requisitos? 

X: Ud debe ser extranjero, necesito copia de su pasaporte, recibo de sueldo (si es empleado) y un servicio para acreditar la direccion 

L: bueno puedo cumplir con todo cuanto cuesta el mantenimiento? 

X: El mantenimiento depende si Ud tiene mas de 50.000 Dolares Estadounidenses es GRATIS, sino se cobra una tasa fija. Le enviaremos sus cheques si los quiere y una tarjeta de debito 

L: Ok, pero digamos que quiero hacer algo mas , tipo inversiones , como seria ? 

X: Nuestro oficial de inversiones en Uruguay se pondra de acuerdo con Ud y lo asesorara convenientemente

L: Esta bien, Yo no tengo mi pasaporte conmigo y menos un servicio, como se lo haria llegar ? lo envio por fax ? 

X: Le dare una cuenta privada de DHL donde ud puede enviarnos copias de los documentos a cargo nuestro asi no tiene que molestarse en venir. 

L: La cuenta donde estaria radicada? 

X: en Nueva York 

X: Ud dispondra de 90 dias para fondear esa cuenta, si es menos de 50.000 dolares le cobraremos la tasa de mantenimiento a partir del dia 91

L: como hacemos para el envio de los fondos? 

X: como ud prefiera, nos los puede hacer llegar desde otra cuenta en el exterior o bien yo vengo 1 vez por mes, hable con su oficial de cuenta para avisarme, Yo lo llamare y coordinamos para que me de Cash, luego Yo lo depositare en su cuenta. 

L: Muchas Gracias, lo llamare si necesito algo mas

Asi me fui. 

La historia concluye en que efectivamente volvi a contactarme, esta vez me llamo la señorita Y. 

Acorde en encontrarme con ella en la oficina, me trajo los papeles, los llene, se los llevo y unos dias despues tenia mi cuenta abierta. 

El dia que me llegaron los papeles recibi un llamado de mi nuevo asesor financiero desde Uruguay, y comence a operar con ellos. 

Asi de facil, dos llamados, un hotel, una joven señorita "Y" y por si alguno tiene alguna duda les dejo el link de mi compañera Taurus 

Una cosa mas, hacer llegar los fondos no fue un problema, por favor no hagan esta idiotez =>  http://www.lanacion.com.ar/1473146-impiden-el-ingreso-de-us-23000-en-la-frontera-con-uruguay

En este caso lo detecto un perro, si fuera en avion recuerden que la tinta esta hecha con particulas de hierro que en cantidad suficiente hacen que los detectores.....lo detecten. 

Hablen con el Sr. Larssen. 

Felices Inversiones y Felices Fiestas. 

Portafolios de Inversion para todos

En mi entrada anterior la idea era invertir con lo que uno tiene a mano.

En post anteriores hemos visto los principales instrumentos financieros que existen (no vimos todos).

La idea en este post es ir un poco mas adelante y utilizar un metodo que uso mucho y es el armado de portafolios de inversion.

La idea detras de los portafolios no es otra que disminuir el riesgo y maximizar la inversion.

En toda inversion existen riesgos, los riesgos son eventos futuros que tienen una cierta probabilidad de ocurrencia, es decir no son ciertos, pueden pasar o no. Algunas cosas son muy riesgosas y por eso buscamos que tenga alto beneficio, por ej, el comercio ilegal de armas para zonas en guerra, el riesgo es altisimo por lo tanto el rendimiento debe ser alto (como para que justifique). Si ud quiere disminuir el riesgo puede abrir una caja de ahorro en el banco (salvo que sea en argentina en general eso es muy poco riesgoso) o ir mas alla y tener un mediocre trabajo en relacion de dependencia en una corporacion multinacional de sistemas.

Notese que en mis ejemplos tiene:

      a) Maxima Inversion y Retorno => Trafico de Armas, Drogas, Personas etc....

      b) Minima Inversion y Minimo Retorno => Banco o trabajar en relacion de dependencia                                   en una corporacion multinacional de sistemas con un jefe inepto como el mio.

Ahora es posible tener el minimo riesgo y maximizar la inversion?

Si !!! es posible y para eso existen los portafolios de inversion.

Nociones basicas en el armado de Portafolios de Inversion

1) Diversificar o morir....

• Diversificar equivale a decir “NO poner todos los huevos en la misma canasta”
• Al no tener todos los activos juntos en una misma cosa se tiene mas flexibilidad
• Al no tener todos los activos juntos en una misma cosa el riesgo disminuye

2) Nocion del Riesgo

• Es una medida abstracta, el riesgo no es lo mismo para todos o mas bien no todos percibimos el riesgo de la misma manera.
• En general riesgo implica la probabilida de que ocurra un evento adverso a lo que pienso
• Ejemplos: Riesgo de Tipo de Cambio, Riesgo de Credito, Riesgo de Liquidez 

3) Retorno Esperado

• Es la rentabilidad que una determinada inversion tiene. 
• En general a mayor riesgo , mayor retorno
• • Ej: Traficante de Drogas, gran negocio (alto retorno), y alto riesgo (probabilidad de morir en tiroteos, ir preso, etc)
  • Ej: Plazo fijo en USA, riesgo 0, rendimiento 0.75 % anual

Sr. Larssen, Entonces que hacemos ?

A estas alturas la respuesta deberia ser obvia (pero la voy a escribir porque para algo lo pregunte arriba) 

Un portafolio de activos convenientemente diversificado, de acuerdo al riesgo que quiero correr y que tenga un retorno acorde al riesgo que quiero correr.

Armado de Portafolio de Inversiones

Ahora bien armar un portfolio de inversiones puede ser algo un poco esoterico, voy a mencionar los pasos requeridos y luego voy a proponer distintos tipos de portafolios de referencia.

Receta: Arme su propio Portafolio de Inversiones
Ingredientes: distintos activos cuidadosamente seleccionados
Pasos a seguir:

1. Seleccione algunos activos y sus precios (por ejemplo acciones)
2. Tome los valores historicos de cada activo 
3. En un cuadro arme Rendimiento Historico y Volatilidad Historica (use excel)
4. Arme una matriz con las covarianzas de cada activo 
5. Determine los coeficientes de correlacion de cada activo, esto deberia servir para balancear los activos que elijo, lo ideal para bajar el riesgo es que no vayan de la mano, asi estaremos diversificando realmente. 
6. Tomando la matriz de covarianzas del paso 4, agregue una fila y una columna e introduzca el valor 1 en cada una. En la conjuncion de fila y columna ponga 0 (el resto en 1)
7. Por el metodo de Gauss-Jordan de triangulacion de Matrices calcule la matriz traspuesta del paso 6. 
8. Esto da como resultado las proporciones a usar de cada activo , y el metodo tambien indica los rendimientos y la volatididad. 
9. Utilice esta funcion para calcular la volatidad del portafolio 

σ2 P = ∑ Xi 2 * σ2i + 2 ∑i ∑j Xi Yj σ ij

                       10.  Y vaya actualizando las proporciones para obtener distintos portafolios segun su nivel de riesgo, al encontrar el portafolio optimo segun su riesgo, estara parado en el portafolio optimo que da el maximo rendimiento con el minimo riesgo (el que ud selecciono)

Ud, en este momento tiene dos opciones posibles 

                        

                         1) Hacer todos estos pasos, armar y administrar su portafolio 

                         2) Llamar al Sr. Larssen para que lo haga por Ud. (todo el tiempo).

Mi idea es simplemente dejarles algunos portafolios ya armados que tienen distintas proporciones de activos con distintos rendimientos y estan clasificados segun su riesgo. 

En el proximo Post hare algunos analisis al respecto para que termine de convencerse (si no lo convenci todavia) de que tiene que armar portafolios de inversion. 

Portfolio Conservador

Portfolio Conservador 2

Portfolio Moderado    

Portfolio Agresivo

               
Estos portafolios tienen distintas opciones basadas en instrumentos financieros de la BCBA.
Es probable que necesite tener una cuenta con un broker para poder armarlos, no se preocupe lo ayudaran, en caso de que Ud pueda operar por su cuenta podra armarlos Ud. Mismo.

Espero que sean de utilidad, si alguien no llega a leer las imagenes puedo enviarlas por correo con todo gusto.


Muchas Gracias.
Gregor Larssen.

Como invertir con lo que tengo a mano ?

Que tan sofisticado es invertir ?

Bueno en realidad hay muchas maneras de hacerlo mas o menos complicadas, creo que la cuestion radica mas bien en como invertir con lo que tengo a mano sin hacer 8 masters en finanzas ni ser economista ni trabajar en la bolsa. 

Teniendo en cuenta esta pregunta que suelo recibir arme este sencillo plan que puede implementarse con los recursos que se tienen a mano. 

Hay que suponer que para este ejercicio tomo la inflacion como un 25 % anual y parto de un capital inicial de 50.000 pesos argentinos. 

Los pasos a seguir son varios. Presten atencion

Paso 1. Divida el monto inicial (50000) en 4 partes (25 % del total a cada una)

Paso 2. Vaya al sitio on-line de su banco y vea las tasas de interes de los Plazos Fijos (PF) , en mi caso tengo Santander Rio y mis tasas son 16 a 30 dias, 16.75 a 60 dias y 17.75 a 90 dias. 

Paso 3. Construya una "escalera de tasas" sobre la parte mas alta de la curva. Esto en castellano es asi, las tasas de interes siguen una curva donde hay un momento en que depende donde me pare tengo la mejor tasa anual, en mi ejemplo tomado de la vida real, el mejor plazo es 90 dias, al dia de hoy en mi banco si pongo la platita a 180 dias por ejemplo me sigue dando 17.75 anual, es decir que ya la tasa no sube si sube el tiempo de colocacion, por la parte de la curva que me conviene es la que tiene la tasa a 90 dias y no mas. 

Paso 3-bis: Con los 12500 que tiene sub-dividalo en 3 y arme 3 PF a 30 , 60 y 90 dias. 

Paso 4: Supongamos que comenzo en Enero con los 3 plazos fijos a 30, 60 y 90. Llega Febrero y obviamente vence el plazo fijo a 30 dias, ud lo renueva con los intereses a 90 dias vencimiento Mayo (tasa 17.75), pasa el tiempo, llega Marzo y el plazo fijo de 60 dias lo renueva mas los intereses a 90 dias vencimiento Junio (tasa 17.75), llega Abril y vence el plazo fijo de 90 dias, uds otra vez lo renueva a 90 dias vencimiento Julio (tasa 17.75). 

Lo que tiene ahora son 3 Plazos fijos a 90 dias que estan intercalados, porque asi empezo en enero. De este modo todos los meses vence alguno. Esto permite lo siguiente.

              a) Estar parado donde la tasa mas rinde, es decir 90 dias a 17.75

              b) Todos los meses vence alguno, si preciso plata se que la voy a tener sin esperar 90 dias.

              c) Si la tasa a 30 dias baja => no me afecta mucho estoy a 90 dias 

              d) Si la tasa a 90 dias baja => no me afecta mucho porque tengo intercalados los PF , me afectara en el PF que justo vence, pero los demas tienen tiempo de seguir dando buen interes. 

Paso 5. Invierta 12500 en FCI - SUPERFONDO RENTA $ , este fondo esta disponible en Banco Rio en la pestaña de inversiones de la pagina y rinde un 26 % anual. La ventaja de un fondo es que el dinero esta disponible en 72 hs, de este modo tengo mas LIQUIDEZ que en el plazo fijo, aunque la tasa puede variar. Propongo lo de los plazos fijos si bien el rendimiento es menor por la sencilla razon de que son lo mas popular. los Fondos comunes de inversion... en el comun de la gente... son sofisticados. Aunque en realidad yo los definiria como ... practicos. 

Paso 6. Suscriba tambien por la pagina del banco el bono AS13 cuyo valor en Enero era de 683 AR$, al dia de escribir esta nota vale 878, esto es un 22 % de rendimiento tan solo por tenerlo. 

Este bono paga 7 % de interes anual en DOLARES CASH y vence en Septiembre de 2013...pagando Dolar CASH tambien. Otra opcion a mas largo plazo puede ser RO15 (vence antes de las elecciones prsidenciales) o AA17 

Paso 7. Compre Dolar Cash en la cueva que mas le guste, En enero valia 6.90 al dia de hoy 7 de agosto de 2013 vale 8.56 (tuvo un pico de 10 en este año), lo cual da un rendimiento nada despreciable del 20 %

Resumen General de las inversiones y rendimientos 

Capital Inicial	Tasa	Interes	Monto Final
12500	17,75%	2218,75	14718,75
12500	26,70%	3337,5	15837,5
12500	22,00%	1375	7625
12500	20,00%	2500	15000

Entonces si Inverti 50000 AR$ en Enero, tendria a fin de Año 61354 AR$.

El bono AS13 lo cubre contra la devaluacion porque paga en dolar cash. 

Ya tiene dolar Cash que compro en Enero y sin hacer nada rindio 20 % a Agosto. 

Escalo tasas con PF.

No descuido su liquidez gracias al uso de un FCI , en caso de necesidad no hace falta desprenderse de dolares ni esperar 1 mes a que venza un PF, sino que en 72 hs tenes cash. 

Toda esta maniobra tuvo una tasa real de 20%, si bien es menor que la inflacion es mayor a la de un PF comun y mas aun...a no hacer nada. 

Quiere ganar mas que la inflacion ? Bueno ahi hay que ser mas creativo y entrar al mundo de las acciones. Eso sera para otra edicion.