Como invertir con lo que tengo a mano ?

Que tan sofisticado es invertir ?

Bueno en realidad hay muchas maneras de hacerlo mas o menos complicadas, creo que la cuestion radica mas bien en como invertir con lo que tengo a mano sin hacer 8 masters en finanzas ni ser economista ni trabajar en la bolsa. 

Teniendo en cuenta esta pregunta que suelo recibir arme este sencillo plan que puede implementarse con los recursos que se tienen a mano. 

Hay que suponer que para este ejercicio tomo la inflacion como un 25 % anual y parto de un capital inicial de 50.000 pesos argentinos. 

Los pasos a seguir son varios. Presten atencion

Paso 1. Divida el monto inicial (50000) en 4 partes (25 % del total a cada una)

Paso 2. Vaya al sitio on-line de su banco y vea las tasas de interes de los Plazos Fijos (PF) , en mi caso tengo Santander Rio y mis tasas son 16 a 30 dias, 16.75 a 60 dias y 17.75 a 90 dias. 

Paso 3. Construya una "escalera de tasas" sobre la parte mas alta de la curva. Esto en castellano es asi, las tasas de interes siguen una curva donde hay un momento en que depende donde me pare tengo la mejor tasa anual, en mi ejemplo tomado de la vida real, el mejor plazo es 90 dias, al dia de hoy en mi banco si pongo la platita a 180 dias por ejemplo me sigue dando 17.75 anual, es decir que ya la tasa no sube si sube el tiempo de colocacion, por la parte de la curva que me conviene es la que tiene la tasa a 90 dias y no mas. 

Paso 3-bis: Con los 12500 que tiene sub-dividalo en 3 y arme 3 PF a 30 , 60 y 90 dias. 

Paso 4: Supongamos que comenzo en Enero con los 3 plazos fijos a 30, 60 y 90. Llega Febrero y obviamente vence el plazo fijo a 30 dias, ud lo renueva con los intereses a 90 dias vencimiento Mayo (tasa 17.75), pasa el tiempo, llega Marzo y el plazo fijo de 60 dias lo renueva mas los intereses a 90 dias vencimiento Junio (tasa 17.75), llega Abril y vence el plazo fijo de 90 dias, uds otra vez lo renueva a 90 dias vencimiento Julio (tasa 17.75). 

Lo que tiene ahora son 3 Plazos fijos a 90 dias que estan intercalados, porque asi empezo en enero. De este modo todos los meses vence alguno. Esto permite lo siguiente.

              a) Estar parado donde la tasa mas rinde, es decir 90 dias a 17.75

              b) Todos los meses vence alguno, si preciso plata se que la voy a tener sin esperar 90 dias.

              c) Si la tasa a 30 dias baja => no me afecta mucho estoy a 90 dias 

              d) Si la tasa a 90 dias baja => no me afecta mucho porque tengo intercalados los PF , me afectara en el PF que justo vence, pero los demas tienen tiempo de seguir dando buen interes. 

Paso 5. Invierta 12500 en FCI - SUPERFONDO RENTA $ , este fondo esta disponible en Banco Rio en la pestaña de inversiones de la pagina y rinde un 26 % anual. La ventaja de un fondo es que el dinero esta disponible en 72 hs, de este modo tengo mas LIQUIDEZ que en el plazo fijo, aunque la tasa puede variar. Propongo lo de los plazos fijos si bien el rendimiento es menor por la sencilla razon de que son lo mas popular. los Fondos comunes de inversion... en el comun de la gente... son sofisticados. Aunque en realidad yo los definiria como ... practicos. 

Paso 6. Suscriba tambien por la pagina del banco el bono AS13 cuyo valor en Enero era de 683 AR$, al dia de escribir esta nota vale 878, esto es un 22 % de rendimiento tan solo por tenerlo. 

Este bono paga 7 % de interes anual en DOLARES CASH y vence en Septiembre de 2013...pagando Dolar CASH tambien. Otra opcion a mas largo plazo puede ser RO15 (vence antes de las elecciones prsidenciales) o AA17 

Paso 7. Compre Dolar Cash en la cueva que mas le guste, En enero valia 6.90 al dia de hoy 7 de agosto de 2013 vale 8.56 (tuvo un pico de 10 en este año), lo cual da un rendimiento nada despreciable del 20 %

Resumen General de las inversiones y rendimientos 

Capital Inicial	Tasa	Interes	Monto Final
12500	17,75%	2218,75	14718,75
12500	26,70%	3337,5	15837,5
12500	22,00%	1375	7625
12500	20,00%	2500	15000

Entonces si Inverti 50000 AR$ en Enero, tendria a fin de Año 61354 AR$.

El bono AS13 lo cubre contra la devaluacion porque paga en dolar cash. 

Ya tiene dolar Cash que compro en Enero y sin hacer nada rindio 20 % a Agosto. 

Escalo tasas con PF.

No descuido su liquidez gracias al uso de un FCI , en caso de necesidad no hace falta desprenderse de dolares ni esperar 1 mes a que venza un PF, sino que en 72 hs tenes cash. 

Toda esta maniobra tuvo una tasa real de 20%, si bien es menor que la inflacion es mayor a la de un PF comun y mas aun...a no hacer nada. 

Quiere ganar mas que la inflacion ? Bueno ahi hay que ser mas creativo y entrar al mundo de las acciones. Eso sera para otra edicion. 

Que es el Cedin y para que sirve.

Que es el Cedin y para que sirve. 

A continuacion una explicacion teorica de que es el CEDIN y para que puede llegar a servir.
En la practica, no he visto ninguno y son realmente pocas las operaciones que se concretaron.
Aun hay tiempo hasta septiembre donde vence el blanqueo de capitales, hasta entonces habra que esperar y ver. 

Fue para nosotros una revelación lo que dijo Axel Kicillof: el Cedin (el papel que te entrega el Banco Central, si querés, a cambio de dólares blanqueados o ya blancos) tendrá un mercado secundario.

Es decir que el ciclo de vida del Cedin es el siguiente:

• 1. Nacimiento: alguien con dólares le pide Cedin al Banco Central, vía un banco común. Nadie pregunta de dónde vino la plata. El BCRA guarda el 100% de esos dólares.

• 2. Circulación: el Cedin puede comprarse y venderse ilimitada y libremente en el mercado. Hasta que llega el momento de...

• 3. Muerte: alguien le puede dar el Cedin al BCRA a cambio de dólares (de nuevo, vía los bancos) a una tasa de uno a uno. No queda claro qué tiene que mostrar el tenedor de un Cedin para que le den los dólares. Dice el proyecto que el tenedor tiene que acreditar "compraventa de terrenos, galpones, locales, oficinas, cocheras, lotes, parcelas y viviendas ya construidas y/o la construcción de nuevas unidades habitacionales y/o refacción de inmuebles".

La reglamentación determinará, entonces, si hay muchas o pocas chances de redimir el Cedin por dólares. Supongamos que hay muchas, que parece ser el caso. Aunque vos no puedas cambiar el Cedin por dólares en el Central, es muy probable que el Cedin cotice cerca de la paridad, porque habrá alguien (un constructor, que hizo una casa para alguien que nada que ver) dispuesto a pagarte casi un dólar por ese Cedin, ya que él sí puede comprarle un dólar al Central. En ese sentido el Cedin es parecido al CUC cubano: un certificado del Banco Central convertible, bajo ciertas condiciones, en el Banco Central, y respaldado 100% por reservas.

Si hasta acá vamos bien, tres comentarios:

(a) Obviamente a los blanqueadores, les convendrá blanquear vía Cedin (porque el Cedin valdría cerca de 1 dólar) que vía el BAADE (alias EVADE), que es un título en dólares que paga 4% de interés anual. Mejor convertir dólares a Cedin, luego Cedin a dólares, luego en todo caso comprarte un bono argentino que rinde el triple.

(b) Es realmente una oferta generosa para el blanqueo, si efectivamente el Cedin cotiza cerca de la paridad. No digo que, por lo tanto, el blanqueo sea exitoso. Sigue habiendo una incertidumbre general sobre la Argentina y el análisis de costo-beneficio para los evasores es dudoso aun con estas ventajas.

(c) ¿Para qué tener un Cedin en tus manos? Apenas blanqueaste, te convendría cambiarlo por dólares al Banco Central, o dárselo a un constructor o alguien para que los cambie por dólares. Tal cual: podrá haber demanda por hacerse de Cedin (los blanqueadores) pero no habrá mucha demanda para mantenerlos. Más vale dólar en mano que Cedin flotando.

Vamos ahora un paso adelante, al punto (2) más arriba, el mercado secundario de Cedin, aunque nos acabamos de preguntar si ese mercado tendrá un stock importante. Según Kicillof, habrá un mercado secundario, y el Cedin podrá comprarse en pesos en ese mercado. No queda claro si además, en ese mercado secundario, pueden comprarse y venderse Cedin con dólares.

Si fuera cierto que pueden cambiarse Cedin por pesos y dólares en el mercado secundario, en la práctica habría un mercado legal para comprar dólares con pesos y viceversa -es decir, se instauraría el tan largamente demandado desdoblamiento cambiario. Veamos: el señor Batman va al banco con 100 pesos, le venden 10 Cedin (esto es, Cedin por valor de 10 dólares); el señor Robin va al banco con 10 dólares, le venden 10 Cedin. Luego Batman devuelve 10 Cedin al banco, pero esta vez a cambio de diez dólares, y Robin vende los 10 Cedin al banco, a cambio de 100 pesos. En la práctica, Batman le compró con 100 pesos 10 dólares a Robin.

Nótese que no hace falta que el Cedin cotice uno a uno para que exista esta legalización del "dólar Cedin". Aunque cotizara a 90 centavos de dólar será cierto que ese instrumento cambiable por dólares o pesos tendrá implícito un tipo de cambio, del mismo modo que lo tienen los bonos que se compran aquí con pesos para venderse en New York por dólares, el famoso "contado con liqui". En la práctica, y si estamos bien rumbeados, estamos haciendo una especie de "contado con liqui para todos y todas", porque el Cedin podrá ser comprado y vendido libremente y de manera instantánea en los bancos.

Pasando en limpio, dos conclusiones condicionales:

(1) Si el Gobierno es amplio de criterio para redimir Cedin con dólares, lo más probable es que el Cedin valga cerca de un dólar. En ese caso, el incentivo a blanquear es importante, aunque siga siendo discutible moralmente: 100 dólares son 100 Cedin, que son casi 100 dólares. Por otro lado, esa liberalidad implicaría que no necesariamente los fondos repatriados implicarán más construcción. Siempre hay una cierta cantidad de construcción y de venta inmobiliaria. Basta con que el volumen de esas operaciones sea mayor que la voluntad de evasores de hacerse de Cedin nuevos para que a los constructores les convenga comprarle Cedin con un mínimo descuento a los blanqueadores, por operaciones de construcción o inmobiliarias que ya se estaban haciendo de todos modos.

(2) Cualquiera sea la amplitud de criterio del punto anterior -y por lo tanto, cualquiera sea la relación de precio Cedin/dólar- si el Gobierno permite comprar y vender Cedin en cualquier moneda en el mercado secundario, tendremos un tipo de cambio implícito de manera muy obvia, que pasará a ser el tipo de cambio de mercado legal. No es una reforma menor. La claridad de un dólar legal puede ayudar a, por ejemplo, acomodar los precios del mercado inmobiliario, hoy confundidos por las discusiones cambiarias. Un mercado paralelo legal incentivaría el gasto legal, por parte de tenedores de dólares, en productos o activos que hoy están muy baratos medidos en dólar blue. Quizás es por esta vía que el Gobierno está apostando a un potencial efecto reactivador, pero sin decir en voz alta que está desdoblando, en los hechos, el mercado de cambios.